中國人民銀行14日發布數據顯示，上半年居民存款增加11.09萬億元，相比去年同期同比增幅減少，其中住戶存款增幅相比去年同期少增近1萬億元。今年上半年隨著連續降息降準，以及大額存單的出臺，余額寶、理財通、陸金所等多元化理財產品規模增長，銀行面對居民存款持續搬家，利率市場化步伐加快。

居民存款加快分流

中國人民銀行14日發布上半年金融統計數據報告顯示，上半年居民存款增加11.09萬億元，同比少增3756億元，其中，住戶存款增加3.08萬億元。而在去年同期，住戶存款增加4.05萬億元，同比少增近1萬億元。

隨著6月份大額存單推向市場，普通銀行儲蓄除了理財產品、“寶寶軍團”外又添新競爭者。大額存單屬于一般性存款性質，個人門檻30萬元，可以提前支取也可以辦理質押，不過由于利率偏低，目前市場聲勢較小。以工商銀行為例，大額存單發行利率為央行存款基準利率的1.4倍。由于今年上半年接連降息，目前一年期大額存單利率最高也僅為2.8%。

儲蓄遭遇多方面夾擊

互聯網金融理財產品如寶寶類產品、P2P網貸等盡管不再如此前那樣風光無限，但作為存款的替代功能卻越來越深入百姓生活。

隨著上半年接連降息降準，銀行理財產品和貨幣基金等收益率也有所走低。但是在年中、季末等疊加因素影響下，階段性收益也非常可觀，根據銀率網的統計，截至7月10日，統計的720款在發銀行理財產品的平均收益率為5.01%，其中仍有12款產品的預期收益率超過6%。

“在持續降準降息之下，市場流動性比較充足，銀行理財產品預期收益率難逆下跌趨勢，但市場依然不乏較高收益的理財產品。”閆杰建議，投資者如果沒有流動性要求，在投資理財產品前可多做比較，選擇中長期、高收益的理財產品進行購買。

百姓受益利率市場化

可以看到，余額寶、理財通、陸金所等多元化理財產品對百姓存款正起到替代作用。而未來百姓與銀行打交道時，自主選擇權也會大大提高。隨著存貸比限制的取消和存貸款浮動空間擴大，未來銀行會根據自身各個時點的流動性，結合動態監測指標，調整存貸款利率，現在銀行業幾乎千篇一律的利率水平會被打破，對儲戶和貸款用戶來說，會有更多的選擇。從上半年的數據來看，伴隨著金融創新和“互聯網+”等風潮，金融渠道多元化、產品多樣化、普惠化較為明顯。

海通證券研究員姜超預計，利率市場化完成后，銀行存款利率必然會下行，居民財富配置繼續由不動產轉向金融資產，股票和債券的投資價值愈加體現。在他看來，高收益資產會受到追捧，金融資產的時代仍將延續。 據新華社

【數據新聞】

上半年人民幣貸款增加6.56萬億

新華社北京7月14日電 中國人民銀行14日發布的金融數據顯示，上半年人民幣貸款增加6.56萬億元，比去年同期多增5371億元。

統計顯示，6月末我國人民幣貸款余額88.79萬億元，同比增長13.4%,增速分別比上月末和去年末低0.6個和0.3個百分點。

從涵蓋范圍更廣的社會融資規模指標看，今年上半年我國社會融資規模增量為8.81萬億元，比去年同期少1.46萬億元。其中，對實體經濟發放的人民幣貸款占同期社會融資規模的74.8%，同比高19.2個百分點。

存款方面，上半年人民幣存款增加11.09萬億元，同比少增3756億元。6月末人民幣存款余額131.83萬億元，同比增長10.7%，增速分別比上月末和去年末低0.2個和1.4個百分點。

在貨幣供應方面，6月末，廣義貨幣(M2)余額133.34萬億元，同比增長11.8%，增速比上月末高1.0個百分點，比去年末低0.4個百分點;狹義貨幣(M1)余額35.61萬億元，同比增長4.3%，增速比上月末低0.4個百分點，比去年末高1.1個百分點。

6月末，國家外匯儲備余額為3.69萬億美元。

貨幣信貸連續上揚 加力支持實體經濟

“隨著各項政策效果的逐步顯現，金融對實體經濟的支持明顯增強，力度是相當大的。”人民銀行調查統計司司長盛松成表示。

“新增信貸創近年同期新高，貨幣供應量增速也超過預期。特別是從6月份數據看，出現一些積極跡象，是實體經濟需求增長加快的反映，也將更好地支持實體經濟發展。”交通銀行首席經濟學家連平說。

金融對實體經濟的支持，既體現在量(信貸等融資總額)的增長，又體現在價(利率水平)的下降。今年以來的三次降準 (含定向降準)，推動了貨幣供應量增長，也釋放了銀行信貸空間。盛松成透露，通常M2的貨幣乘數是4左右，1元錢的貨幣乘上4就是貨幣供應量為4元。降準使得貨幣乘數連續4個月上升，從2月份的4.21上升到6月份的4.62。“4.62的貨幣乘數，無論是歷史上還是和別的國家比，都是非常高的。”

降準增加了信貸供給，而降息(通過降低信貸成本)提高了信貸需求。盛松成介紹，今年三次降息，再加上去年11月份降息，使得全國貸款基準利率累計下降了1.15個百分點。在基準利率連續下降的引導下，銀行新增貸款利率呈下降趨勢。

央行調查顯示，截至今年6月份，全國新發放貸款加權平均利率為5.97%，比上年末下降64個基點(1個基點為萬分之一)，比上年同期下降101個基點;加上債券、股票等其他方式融資，以及相關收費，我國企業整體融資成本為6.32%，比上年末下降68個基點，比上年同期下降85個基點。

對下一步政策走向，人民銀行貨幣政策委員會二季度例會強調，要密切關注國際國內經濟金融最新動向和國際資本流動的變化，堅持穩中求進、改革創新，繼續實施穩健的貨幣政策，更加注重松緊適度，靈活運用多種貨幣政策工具，保持適度流動性，實現貨幣信貸及社會融資規模合理增長。改善和優化融資結構和信貸結構。提高直接融資比重，降低社會融資成本。

“資金進入實體經濟有所加快，成本有所降低，企業生產經營活躍度有所提升。這些將進一步支持下半年中國經濟企穩向好。”連平認為。

據新華社