1931年，國民黨青島市政府為適應旅游需要，投資25.8萬元，由德商信利洋行承包重建，橋身延長至400米，全部改用水泥鋪面，并設有排水設備，橋南端增建半園形防波堤，堤上新建一座中國民族傳統風格的雙層飛檐八角亭閣，名“回瀾閣”，全部工程于1933年4月竣工。當時的小青島還沒有通過海堤與陸地相連。