受全球各大央行利率政策影響，本周國際現(xiàn)貨黃金價(jià)格連續(xù)三個(gè)交易日下跌，一周重挫50美元，創(chuàng)下四年以來新低1172.60美元/盎司，單周暴跌4.74%。美聯(lián)儲(chǔ)意外的鷹派政策聲明和強(qiáng)勁的美國GDP數(shù)據(jù)，已令金價(jià)遭到持續(xù)打壓，但多頭依然緊守千二關(guān)口。不過日本央行意外擴(kuò)大寬松的決定讓金價(jià)全線崩潰，強(qiáng)勢跌破千二關(guān)口，同時(shí)失守1180重要支撐位。目前市場普遍預(yù)計(jì)，金價(jià)還將進(jìn)一步下跌，今年年底或跌至1000-1050美元。

美國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)周五(10月31日)公布的周度報(bào)告顯示，截至10月28日當(dāng)周，對沖基金和基金經(jīng)理削減了Comex黃金期貨及期權(quán)凈多頭頭寸，并增持了Comex期銀凈空頭頭寸，但大幅削減了Comex期銅凈空頭頭寸。具體數(shù)據(jù)顯示，COMEX黃金投機(jī)凈多頭頭寸減少了4974口，至70298口;COMEX白銀投機(jī)凈空頭頭寸增加了1685口，至10321口;COMEX銅投機(jī)凈空頭減少了10697口，至1246口。

當(dāng)前基本面格局

周五(10月31日)日本央行發(fā)布了10月利率決議聲明，將每年基礎(chǔ)貨幣的寬松規(guī)模擴(kuò)大至80萬億日元，此前目標(biāo)為60-70萬億日元，并增加年度日本政府購債規(guī)模30萬億日元。同時(shí)還將所持日債的平均存續(xù)期延長至10年左右。

日本央行表示，將繼續(xù)QQE直至通脹穩(wěn)定在2%，因?qū)捤烧邔⒘钗飪r(jià)預(yù)期持續(xù)保持上升動(dòng)能。同時(shí)將以開放的方式實(shí)施QQE，明年則會(huì)公布資產(chǎn)購買預(yù)估規(guī)模。將上市交易基金(ETF)和日本房地產(chǎn)投資信托(JREIT)的年度購買規(guī)模擴(kuò)大兩倍，ETF購買量將每年增長3萬億日元，ETFs追蹤“JPX-日經(jīng)400指數(shù)”納入購買范圍。

美國商務(wù)部周四(10月30日)公布數(shù)據(jù)顯示，美國三季度實(shí)際GDP初值年化季率增長3.5%，好于預(yù)期的增長3.0%，前值增長4.6%。美國第二和第三季度經(jīng)濟(jì)也創(chuàng)自2003年以來最佳表現(xiàn)。其中，美國的個(gè)人消費(fèi)和出口對于本次GDP數(shù)據(jù)貢獻(xiàn)最大，個(gè)人消費(fèi)對GDP貢獻(xiàn)占到1.22%，凈出口對GDP貢獻(xiàn)占到了1.4%。

數(shù)據(jù)還顯示，美國三季度個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)初值年化季率增長1.2%，略低于預(yù)期的增長1.3%，前值增長2.3%。美國三季度最終銷售初值年化季率增長4.2%，預(yù)期增長3.5%，前值增長3.2%。美國三季度消費(fèi)者支出增幅為1.8%，商業(yè)投資增幅為5.5%，出口增幅為7.8%，政府購買增幅為4.6%。

美聯(lián)儲(chǔ)10月利率決議顯示，維持聯(lián)邦基金利率在0-0.25%不變，并如期削減購債規(guī)模150億美元，結(jié)束QE3。但在本月結(jié)束資產(chǎn)購買計(jì)劃后，美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為一段長時(shí)間內(nèi)保持高度寬松的貨幣政策立場仍是合適的。此外，美聯(lián)儲(chǔ)還刪除了“勞動(dòng)力市場資源存在利用不足”的表述中“嚴(yán)重”一詞。

美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為，近期金融市場的動(dòng)蕩、歐洲經(jīng)濟(jì)增速的放緩，以及全球通縮風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)阻礙美國經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)既定的失業(yè)率和通脹目標(biāo)。一系列就業(yè)市場指標(biāo)顯示就業(yè)市場資源利用不足的情況正在逐步消除，就業(yè)市場進(jìn)一步有所改善，前景風(fēng)險(xiǎn)大致均衡。

美聯(lián)儲(chǔ)承認(rèn)，能源價(jià)格下跌和其他因素合力打壓通脹，但經(jīng)濟(jì)中的總體通脹水平應(yīng)向聯(lián)儲(chǔ)設(shè)定的2%的目標(biāo)攀升，自年初以來通脹長時(shí)間低于2%目標(biāo)的可能性有所減弱。目前仍然預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)將溫和擴(kuò)張，盡管基于市場的通脹可能會(huì)出現(xiàn)略微下滑，但長期通脹預(yù)期維持穩(wěn)定。

Kitco周五(10月31日)公布的最新調(diào)查顯示， 超六成受訪市場人士看跌下周金價(jià)。接受調(diào)查的36位市場人士中，有22位作出回應(yīng)。其中14人(63.6%)看空，7人(31.8%)看多，1人(4.6%)看平。市場人士包括實(shí)物金交易員、投資銀行、期貨交易員、貨幣管理者和技術(shù)分析師。

當(dāng)前技術(shù)面格局分析

技術(shù)面上，國際現(xiàn)貨黃金價(jià)格反彈受阻55日均線后持續(xù)回撤，跌破2013-2014關(guān)鍵支撐1180水平，跌勢加劇。指標(biāo)上看，MACD綠色動(dòng)能柱明顯擴(kuò)張，雙線于零軸下方形成死叉;KD指標(biāo)雙線死叉向下延伸;RSI相對強(qiáng)弱指數(shù)位于22.80，拐頭向下。

目前黃金空頭仍具有強(qiáng)大的優(yōu)勢，并將獲得更大的下行動(dòng)能。金價(jià)跌破1180水平，長期關(guān)鍵支撐被擊穿，黃金可能再創(chuàng)新低。黃金未來一個(gè)月挑戰(zhàn)1000美元/盎司的可能性不能被排除。12月期金收復(fù)1183.30水平或能緩和下行壓力，下方關(guān)鍵支撐位于1150水平。

機(jī)構(gòu)黃金點(diǎn)評(píng)

道明證券(TD Securities)指出，美聯(lián)儲(chǔ)政策聲明與預(yù)期相比稍顯鷹派，黃金10月初的漲勢被扭轉(zhuǎn)，但是市場預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)可能維持QE。黃金可能跌至1160.00下方，白銀將跌至15.00-16.00區(qū)域，如果近期多頭頭寸被結(jié)清，情況更是如此。目前仍看空黃金，但與此前的觀點(diǎn)一致，黃金不可能徹底潰敗。

法國農(nóng)業(yè)信貸銀行(Credit Agricole)認(rèn)為，第三季度因避險(xiǎn)需求，黃金持倉有所增加，但還有足夠的空間繼續(xù)增加，瑞士公投等因素可能成為購買增加的導(dǎo)火索。第四季度在供應(yīng)面上,黃金礦產(chǎn)和回收水平就會(huì)進(jìn)一步趨于平淡，但2015年仍將走弱。而需求方面，中國的需求盡管有所走弱，但印度近期需求的回升對此有所彌補(bǔ)。

法國興業(yè)銀行(601166,股吧)(Societe Generale)商品研究主管Michael Haigh表示，油價(jià)下跌可能對整個(gè)大宗商品市場造成更加負(fù)面的影響，因意味著通脹走低，尤其對黃金形成利空。而抑制金價(jià)的另一大因素是美國經(jīng)濟(jì)增長持續(xù)向好，這意味著美聯(lián)儲(chǔ)可能更快開始加息，提振美元延續(xù)強(qiáng)勢。整體來看，2016年金價(jià)跌至1000美元的概率已大大增加。

環(huán)球外匯行情中心顯示，截至周五紐約時(shí)段尾盤，現(xiàn)貨黃金報(bào)收1172.60美元/盎司。