A 平日收益3% ，最高能到50%
國(guó)債逆回購(gòu)，簡(jiǎn)單地說(shuō)就是把你的錢(qián)按照市場(chǎng)利率借給別人。借一天就是一天逆回購(gòu)，借七天就是七天逆回購(gòu)。作為一種可賺“小錢(qián)”，且時(shí)而獲“高利”的產(chǎn)品，投資者要熟用國(guó)債逆回購(gòu)，則需要掌握一些技巧 。
那么國(guó)債逆回購(gòu)如何操作?國(guó)信證券的工作人員介紹，普通投資者在交易所開(kāi)戶(hù)以后，就可以進(jìn)行國(guó)債逆回購(gòu)的操作，滬市起步資金需10萬(wàn)元，深市起步資金只要1000元。交易單位是“手”，1手=1000元面額。每筆申報(bào)限量：最小100手或其整數(shù)倍，最大不能超過(guò)10000手。成交日之后下一個(gè)自然日(含)再加上融出資金的回購(gòu)交易品種期限就是產(chǎn)品到期日。
“回購(gòu)交易結(jié)束當(dāng)日，資金本息就回歸賬戶(hù)但是處于凍結(jié)狀態(tài)，賬戶(hù)里的資金可以用來(lái)購(gòu)買(mǎi)股票、繼續(xù)回購(gòu)或申購(gòu)新股等，但不能轉(zhuǎn)回銀行賬戶(hù)。在行情軟件里，有買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià)之分，其中買(mǎi)入價(jià)為融資者獲得資金所需要付出的年化利率，而賣(mài)出價(jià)就是投資者貸出的每百元資金可獲得的年化收益率。比如說(shuō)，賣(mài)出價(jià)為10，那么利率就是10%，也就是說(shuō)，國(guó)債回購(gòu)品種的實(shí)時(shí)賣(mài)出交易價(jià)格，就是個(gè)人投資者所能獲得的年化收益率。”業(yè)內(nèi)人士指出，從安全性上看，雖然國(guó)債逆回購(gòu)各個(gè)品種的利率波動(dòng)非常大，但本金不受影響，平日收益一般都在3%左右。
對(duì)于這種平時(shí)利率不算太高的投資品種，要賺到更多的錢(qián)，投資時(shí)點(diǎn)的把握非常重要。如以1天的國(guó)債逆回購(gòu)來(lái)看，平日收益一般在3% 左右，和銀行的一年定期存款利率差不多。但今年以來(lái)，在1月17日當(dāng)天收益率一度飆漲至40% ，8月28日，上交所1天期國(guó)債逆回購(gòu)利率盤(pán)中突破50%。不過(guò)，10月23日下午，其收益率僅有2% 左右，二者相差二十幾倍。
B 上午10時(shí)之前利率比較高
那么，什么時(shí)候入場(chǎng)，國(guó)債逆回購(gòu)的利率會(huì)跳漲，可以最大限度把握賺錢(qián)的機(jī)會(huì)呢?這需要頻繁地操作和關(guān)注。
“國(guó)債逆回購(gòu)的收益率就是投資者操作時(shí)的即時(shí)利率，一般來(lái)說(shuō)，從一年來(lái)看，月末、季末、年末、大小長(zhǎng)假前，市場(chǎng)資金緊張，國(guó)債逆回購(gòu)的即時(shí)利率會(huì)飆升，一般會(huì)超過(guò)10%。可轉(zhuǎn)債、新債申購(gòu)日，國(guó)債逆回購(gòu)價(jià)格高 ，也是賺取高收益或降低資金成本的好機(jī)會(huì)。”
除了大周期，業(yè)內(nèi)人士分析稱(chēng)，在一周甚至是一天的時(shí)間內(nèi)，國(guó)債逆回購(gòu)的價(jià)格也會(huì)有大波動(dòng)，而且這樣的波動(dòng)有規(guī)律。從一個(gè)交易日看，上午9：30～10：00這個(gè)時(shí)間段，多數(shù)情況下利率較高，之后的時(shí)間段，利率普遍走低;而14：00～14：30這個(gè)時(shí)間段，常常波動(dòng)非常大，有時(shí)候利率會(huì)突然走低，這說(shuō)明缺錢(qián)的都已經(jīng)借到錢(qián)了。有時(shí)候利率也會(huì)突然提升，表示這個(gè)時(shí)候沒(méi)借到錢(qián)的人著急了，急著需要資金流轉(zhuǎn)。每周一般在周四會(huì)飆漲。想購(gòu)買(mǎi)28天或者90天期限產(chǎn)品的投資者，如果資金閑置時(shí)間不是在周四，可以先購(gòu)買(mǎi)1天的品種，之后在周四趁利率走高時(shí)，再購(gòu)買(mǎi)期限較長(zhǎng)的品種。
C 國(guó)債逆回購(gòu)PK余額寶
去年以來(lái)，余額寶等貨幣基金由于可以隨時(shí)取用，成為不少投資者進(jìn)行現(xiàn)金理財(cái)?shù)淖罴逊绞街唬敲丛谟囝~寶和國(guó)債逆回購(gòu)之間，如何選擇呢?
業(yè)內(nèi)人士分析稱(chēng)，當(dāng)國(guó)債逆回購(gòu)的收益大于余額寶收益時(shí)，一般高出3%～4%以上就可以覆蓋手續(xù)費(fèi)，就可以把余額寶的資金轉(zhuǎn)移投資國(guó)債逆回購(gòu)，能夠穩(wěn)當(dāng)賺到比余額寶更高的收益。不過(guò)，當(dāng)國(guó)債逆回購(gòu)的收益小于或者接近余額寶收益時(shí)，則建議選擇余額寶。國(guó)債逆回購(gòu)的手續(xù)費(fèi)是十萬(wàn)分之一，假設(shè)每天做的話(huà)，也就是0.36% 左右，所以，只要國(guó)債逆回購(gòu)比貨幣基金高0.36%就有利可圖。
另外，周四、周五更適合做國(guó)債逆回購(gòu)。舉個(gè)例子，假如一名投資者打算在周五賣(mài)出股票獲得資金，而在下周一使用這筆資金，這時(shí)就可以通過(guò)國(guó)債逆回購(gòu)獲得一筆額外收益。
以100萬(wàn)元為例，如果不做回購(gòu)，則一天的活期利息為100萬(wàn)元×0.36%÷360=10元。如果做國(guó)債逆回購(gòu)，一般利率為3%，則回購(gòu)利息為100萬(wàn)元×3%÷360=83元，減去最高的傭金10元，剩余73元，比活期一天10元高63元。這樣的收益比銀行一天、七天通知存款的利息都高 。而如果在周四購(gòu)買(mǎi)余額寶類(lèi)產(chǎn)品，下個(gè)周一才能產(chǎn)生收益，這期間周四、周五、周六、周日四天全都白白浪費(fèi)了。
城市信報(bào)/信網(wǎng)記者 王榮
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