上周五，在多重利空的沖擊下，上證綜指創三個月來最大單日跌幅。就在不少滿倉的股民“一天賠掉一個月的炒股收益”，準備清倉觀望的時候，近日被證監會立案調查的中信證券、國信證券、海通證券11月29日均發布公告公告稱，被查系兩融業務違規。當天，中證協也緊急澄清“收益互換遭叫停”消息，稱“叫停”僅限于融資類收益互換，停止新增，存量繼續履行。

被查券商：被查因兩融業務違規

11月29日，中信證券、海通證券、國信證券3家券商相繼發布公告，稱遭證監會立案調查是因為在開展融資融券業務中涉嫌違反《證券公司監督管理條例》第八十四條“未按照規定與客戶簽訂業務合同”的規定而被立案調查。

證監會上周五確認了有關券商“收益互換遭叫停”的消息，市場人士對此討論熱烈，在細節上存在諸多爭議。甚至有觀點稱，A股可能遭遇類似前期清理配資時的巨大震動。中國證券業協會29日緊急發聲作出詳細解釋，“叫停”僅限于融資類收益互換，停止新增，存量繼續履行、但不延期，目前存量未了解規模約785億元。

證券業協會場外市場專業委員會表示，清理主要包括四個方面：一是停止新增此類業務;二是存量業務可按合同繼續履行，但不得延期;三是對于客戶的融資需求，可以通過融資融券業務在場內規范進行;四是其他滿足客戶風險管理等合理需求的場外衍生品業務仍可正常、規范開展。

申萬宏源：75天完成上市是誤讀

上周五，證監會出臺九條“鐵律”規范發審權力。其中提到：證監會對各審核環節提出明確時限要求，在正常審核狀態下(因政策原因停發或調整的除外)，從受理到召開反饋會不超45天，從發行人落實完畢反饋意見到召開初審會不超20天，從發出發審會告知函到召開發審會不超10天。媒體解讀為“IPO申報到上市最快75天”。對此，申萬宏源28日表示，媒體75天的解讀是錯誤的，按照新規定，假設有兩輪反饋，從受理材料到發審會召開基本上要6個月：45天+1個月+20天+1個月+20天+1～2周+10天。

申萬宏源表示，相較于之前，審核速度的確是提速了、周期縮短了，例如在2012年發行較為順暢的年份，基本上需要1年的時間。初審會到發審會通知函以及發批文，這兩段時間期限沒有給出，這對于調整二級市場的股票供給留下余地。不排除還有窗口指導的可能。

國泰君安：履行“自營盤不減持”

證監會發言人張曉軍在上周五的新聞發布會上證實，證監會日前下發了《關于取消證券公司自營股票每天凈買入要求的通知》。國泰君安證券相關高管人員表示，監管要求與公司自主承諾是兩碼事。監管機構推出這一舉措后，國泰君安證券仍將繼續履行21家券商聯合公告中“上證綜指在4500點以下，在2015年7月3日余額基礎上，證券公司自營股票盤不減持，并擇機增持”的承諾。據我們了解，業內同行也一致認同，這一聯合公告是證券公司自發作出的承諾，對股票市場平穩渡過異常波動時期發揮了正面作用，未來將繼續履行承諾，積極進行自營股票交易，股票自營規模不會低于7月3日余額，承擔在市場中應有的社會責任。記者 步云