存量配資清理正在接近尾聲。據(jù)記者了解，不少券商都將清理的進(jìn)度提前了，部分已經(jīng)在18日收盤后鎖定買入權(quán)限，亦有券商將在9月25日之后將外部端口斷開。提前清理也可以避免最后幾天的扎堆效應(yīng)。清理完成之后是重建，加強(qiáng)監(jiān)管，在合規(guī)要求下重新接入外部端口，目前政策信息仍不明朗。

目前業(yè)內(nèi)大多預(yù)判，如果多數(shù)券商已接入的違規(guī)外部端口能夠在9月內(nèi)得到清理完成，外部端口的申報(bào)評(píng)估，則有望在10月份迎來重啟。

在業(yè)內(nèi)人士看來，6月中旬以來遭遇叫停的外部端口接入業(yè)務(wù)迎來重啟后，也將有利于將更多的增量資金向A股引流。

6起配資案罰沒1.51億

配資清理仍在持續(xù)，與之相關(guān)的追責(zé)舉措也一同到來。

證監(jiān)會(huì)發(fā)言人鄧舸9月18日宣布，證監(jiān)會(huì)對(duì)涉嫌從事的非法經(jīng)營證券的5家配資公司和1名自然人處以行政處罰。

據(jù)鄧舸透露，前述五家公司分別為湖北福誠瀾海資產(chǎn)管理有限公司、南京致臻達(dá)資產(chǎn)管理有限公司、浙江豐范資本管理有限公司、臣乾金融信息服務(wù)有限公司、杭州米云科技有限公司及自然人黃辰爽。

除口頭處罰外，上述配資活動(dòng)亦遭到了來自證監(jiān)會(huì)的真金白銀的罰沒;據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，6起案件合計(jì)罰沒款項(xiàng)將不少于1.51億元。

在業(yè)內(nèi)人士看來，此次配資公司首度受罰，意味著場(chǎng)外配資清理的監(jiān)管震懾力正在增強(qiáng)。“之前只是軟件商和券商，現(xiàn)在配資公司也受罰了，這說明證監(jiān)系統(tǒng)針對(duì)配資的執(zhí)法范圍正在擴(kuò)大。”一位早期參與配資系統(tǒng)設(shè)計(jì)人士指出，“但實(shí)際上，配資公司的數(shù)量非常之多，但因?yàn)閳?zhí)法成本是客觀存在的，所以要選擇一些比較典型的配資公司進(jìn)行處罰，這對(duì)執(zhí)法震懾力的提高也有一定意義。”

事實(shí)上，證監(jiān)會(huì)也表示，對(duì)于前述非法從事證券業(yè)務(wù)的情況，一經(jīng)查實(shí)，將“堅(jiān)決嚴(yán)厲打擊”;在前述系統(tǒng)設(shè)計(jì)人士看來，這或意味著，監(jiān)管層仍不會(huì)停止對(duì)潛在的配資活動(dòng)開展的摸底與處罰。

大部分端口或一周內(nèi)關(guān)閉

配資機(jī)構(gòu)受到追責(zé)的同時(shí)，在存量配資的清理環(huán)節(jié)，監(jiān)管部門與券商似乎也并未松懈。

據(jù)證監(jiān)會(huì)證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部上月底下達(dá)的一份配資清理通知顯示，除兩家規(guī)模在300億元以上的券商外，不少于2000億元規(guī)模的違法配資規(guī)模需要于9月30日前完成清理。

但有券商人士向記者透露，前述時(shí)間表只是監(jiān)管層要求各家完成清理時(shí)限的“底線”，在實(shí)際操作過程中，大多券商都將時(shí)間表進(jìn)行了前移。

事實(shí)上，多數(shù)券商的清理方式分為兩步，一是關(guān)閉配資賬戶外部端口的買入權(quán)限，做到只許賣、不許買;二是徹底關(guān)停存量外部端口系統(tǒng)，其賬戶查詢、轉(zhuǎn)賬、賣出等全部功能將被鎖死。

從記者了解的情況看來，多家券商叫停外部端口買入權(quán)限的時(shí)間是9月18日，而徹底斷開外部端口鏈接的時(shí)間則落在了9月25日;這也意味著，絕大部分的違規(guī)外部端口將在未來的一周以內(nèi)悉數(shù)關(guān)閉。“我們的計(jì)劃是這周末關(guān)閉買入權(quán)限，下一個(gè)周末關(guān)閉端口。”華北一家證券公司營業(yè)部負(fù)責(zé)人坦言，“關(guān)閉端口后，賬戶就只能用券商自己的系統(tǒng)交易了。”

相比之下，也有券商在清理節(jié)奏上更加迅速。例如，廣發(fā)證券在發(fā)給中融信托的告知函中就透露，其將在9月18日收市后暫停外部接入信息系統(tǒng)權(quán)限。

而在業(yè)內(nèi)人士看來，證監(jiān)會(huì)對(duì)于配資清理標(biāo)準(zhǔn)的進(jìn)一步詮釋，也提高了券商主動(dòng)清理配資端口的效率;9月17日晚，證監(jiān)會(huì)表示，場(chǎng)外配資清理不可“一斷了之”，可采取變更端口、非交易過戶等方式進(jìn)行證券資產(chǎn)與賬戶的存續(xù)。 (21世紀(jì))

外部接入重啟或迎增量資金

多數(shù)券商之所以對(duì)清理違規(guī)外部端口積極配合，其原因除滿足監(jiān)管層的清理要求外，還與其為未來盡早恢復(fù)外部接入信息系統(tǒng)業(yè)務(wù)進(jìn)行合規(guī)準(zhǔn)備有關(guān)。

據(jù)記者了解，目前業(yè)內(nèi)大多預(yù)判，如果多數(shù)券商已接入的違規(guī)外部端口能夠在9月內(nèi)得到清理完成，外部端口的申報(bào)評(píng)估，則有望在10月份迎來重啟;而目前，部分券商恰恰在一邊加快配資清理，另一邊已在對(duì)外部端口業(yè)務(wù)的重啟著手進(jìn)行著準(zhǔn)備。“我們聽說的是9月底、10月初的時(shí)候可能會(huì)重啟。”江蘇地區(qū)一券商機(jī)構(gòu)部經(jīng)理表示，“所以所有的項(xiàng)目和合同都在進(jìn)行前期的準(zhǔn)備，現(xiàn)在也是等監(jiān)管層的放行，到時(shí)希望能夠?qū)⑦@些項(xiàng)目正常推進(jìn)。”“理論上說，只有把原來的配資等違法接口問題清理干凈了，才能去申請(qǐng)?jiān)u估認(rèn)證新的第三方端口。”廣東一家券商人士也表示，“所以我們也在抓緊清理有問題的存量賬戶。”

事實(shí)上，新增外部端口接入于今年6月中旬被叫停以來，被攔在A股門外的，除違規(guī)配資資金外，還包括通過外部端口開展各類策略交易的正常資金;而在業(yè)內(nèi)人士看來，該業(yè)務(wù)重啟后，相應(yīng)的資金也有望得到解放，并對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生積極影響。“外部端口的業(yè)務(wù)重啟后，潛在的策略資金也會(huì)返回A股，即便沒有了配資盤，這部分仍然會(huì)成為增量資金，并推動(dòng)市場(chǎng)活躍。”業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“目前還沒有收到接口重啟的消息，但最終還是取決于監(jiān)管層如何判定外部端口的合規(guī)性。”

保監(jiān)會(huì)：混業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)傳遞不容小視

越來越多的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)正在向綜合化經(jīng)營轉(zhuǎn)變，將業(yè)務(wù)觸角延伸至非保險(xiǎn)領(lǐng)域，這為險(xiǎn)企風(fēng)控帶來更大難度。日前，保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝強(qiáng)調(diào)，混業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)傳遞不容小視。“混業(yè)經(jīng)營能為客戶提供一站式金融服務(wù)，提高金融體系的效率，但也存在著較大的潛在風(fēng)險(xiǎn)，不同行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)聯(lián)度更加緊密，一個(gè)公司的風(fēng)險(xiǎn)很可能會(huì)傳遞給其他公司，一個(gè)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)也可能傳遞給其他行業(yè)，而且這種風(fēng)險(xiǎn)往往具有傳遞快、隱蔽性強(qiáng)、危害性大等特點(diǎn)。”陳文輝表示，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)除了與其他金融行業(yè)存在混業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)外，與互聯(lián)網(wǎng)和健康養(yǎng)老等實(shí)體經(jīng)濟(jì)也存在上述風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)了解，保險(xiǎn)業(yè)正在進(jìn)軍混業(yè)經(jīng)營時(shí)代，與銀行、基金、信托等金融領(lǐng)域互相融合，同時(shí)還向?qū)嶓w經(jīng)營擴(kuò)張，如不斷向地產(chǎn)、健康、醫(yī)療等領(lǐng)域發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性不斷增強(qiáng)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)已有10家保險(xiǎn)集團(tuán)的業(yè)務(wù)規(guī)模和總資產(chǎn)占行業(yè)近70%，在行業(yè)中占據(jù)主導(dǎo)地位，而這些保險(xiǎn)集團(tuán)已經(jīng)或正在爭(zhēng)取擁有金融全牌照。除混業(yè)經(jīng)營存在風(fēng)險(xiǎn)外，融入互聯(lián)網(wǎng)之后，保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)正在不斷顯現(xiàn)。據(jù)介紹，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和App微客服等營銷渠道的拓展、大數(shù)據(jù)技術(shù)帶來保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制的創(chuàng)新、互聯(lián)網(wǎng)共享經(jīng)濟(jì)理念引起全社會(huì)對(duì)互助保險(xiǎn)的關(guān)注，而陳文輝指出，保險(xiǎn)業(yè)還存在著應(yīng)急處置能力和自主研發(fā)能力不足、災(zāi)備建設(shè)進(jìn)度和分布不均衡等風(fēng)險(xiǎn)隱患，以及線上線下服務(wù)不匹配等問題，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)風(fēng)控能力需要進(jìn)一步提高。 (京商)